Définition: Or papier

Il existe différentes manières d’investir dans le métal jaune. En achetant des lingots et des pièces, à savoir « de l’or physique ». Ou encore en achetant des actions de sociétés aurifères ou des trackers et des certificats, ce que nous appelons cette fois « l’or papier ».

Plusieurs formes

L’or papier peut prendre la forme :

– d’actions de sociétés aurifères qui extraient de l’or et vendent leurs produits sur le marché.

– de fonds Or c’est-à-dire SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) et FCP (Fonds Commun de Placement) investissent dans des actions de sociétés aurifères.

– de certificats et trackers qui reproduisent l’évolution du prix d’une once d’or.

Acheter de l’or papier

Investir dans l’or papier, c’est acheter et vendre des actions, des parts de fonds ou des dérivés (certificats et trackers). En effet, vous passez des ordres d’achat et de vente comme si vous achetiez ou vendiez une action.

L’achat d’actions de mines d’or ou de fonds spécialisés ne pose aucun problème de sécurité : ce sont des biens corporels, à savoir des parts du capital d’une société dont vous devenez propriétaire.

Cependant, le risque est que les actifs du tracker, en particulier son stock d’or physique, deviennent trop séparés de ses passifs, c’est-à-dire les souscriptions. En effet, les émetteurs de ce type de produits peuvent avoir carte blanche en termes de partenaires. Vous devriez vous renseigner sur leurs pratiques avant d’investir.

Les certificats, quant à eux, reproduisent le mouvement de l’once en dollars ou en euros. Il n’y a pas d’actifs corporels qui garantissent la valeur du certificat. En cas de faillite de l’émetteur, l’investisseur qui a acheté le certificat risque de perdre son investissement.

Or papier, impôts

Les impôts sur l’or papier sont les revenus et les plus-values ​​de cession de titres. À compter du 1er janvier 2018, les plus-values ​​sont imposées par défaut au titre du Déduction Forfaitaire Unique (PFU) de 30 %.

Cependant, vous pouvez choisir d’être imposé au titre de l’impôt sur le revenu (IR). Dans ce cas, vos gains sont imposés au taux d’imposition sur la marge (TMI). Les cotisations à la sécurité sociale (17,2 %) se font dès le premier euro gagné.

Spécificités

Il existe très peu de stocks de mines d’or éligibles au Plan d’Épargne en Action (PEA). Les certificats et trackers adossés à l’or ne peuvent pas être achetés dans le cadre du PEA.

L’or papier peut prendre la forme d’actions de sociétés aurifères, de fonds aurifères, de certificats et de trackers. Ces actifs sont achetés et vendus comme des actions. Il en va de même pour l’imposition des plus-values. Les certificats et les trackers peuvent causer des problèmes aux partenaires.

Choisir entre « l’or papier » et « l’or physique »

Tout dépend de vos objectifs. Si vous considérez l’or comme un simple investissement, comme les actions ou les obligations, il est légal d’acheter des trackers ou des certificats. Tout en mesurant le risque que vous acceptez. Vous pouvez vendre ou acheter à tout moment pour réduire les coûts et éviter les risques liés à la détention d’or (transport, stockage, etc.). D’autre part, si vous considérez le métal jaune comme un protecteur et un refuge contre l’instabilité du système financier et le discrédit du papier-monnaie, vous devez absolument investir dans l’or physique.